Az elmúlt években egyre többet hallani az ETF-ekről, különösen azok körében, akik hosszú távon, tudatosan szeretnének befektetni. Nem véletlenül: az ETF a modern pénzügyi világ egyik legnépszerűbb eszköze lett, mert egyszerre kínál egyszerűséget, alacsony költségeket és széles körű diverzifikációt. De mit jelent pontosan az ETF, miért előnyös, hol lehet hozzájutni, és miben különbözik egy klasszikus, alapkezelő által menedzselt befektetési alaptól?
Mit jelent az ETF?
Az ETF az Exchange Traded Fund rövidítése, magyarul tőzsdén kereskedett alap. Lényegében egy befektetési alap, amelyet – a részvényekhez hasonlóan – a tőzsdén lehet megvenni és eladni.
Úgy képzeld el, mint egy kosarat, amely sok különböző értékpapírt tartalmazhat: részvényeket, kötvényeket, árupiaci eszközöket vagy akár ezek kombinációját. Amikor megvásárolsz egy ETF-et, akkor ebből a kosárból szerzel tulajdonrészt, vagyis egyszerre akár több száz vagy ezer vállalatba fektetsz be.
A legtöbb ETF indexkövető, vagyis nem próbál meg „túljárni” a piac eszén, hanem egyszerűen lekövet egy jól ismert tőzsdei indexet, például az S&P 500-at, a DAX-ot vagy az MSCI World indexet.
Miért jó az ETF? – Az előnyök röviden
Az ETF-ek népszerűségének több oka is van, de ezek közül néhány különösen fontos.
Azonnali diverzifikáció
Egyetlen ETF megvásárlásával máris széles körben osztod meg a kockázatot. Nem egyetlen cég sikerétől vagy kudarcától függ a befektetésed, hanem egy egész piac vagy szektor teljesítményétől. Ha egy vállalat rosszul teljesít, az a portfólió egészére csak minimális hatással van.
Alacsony költségek
Az ETF-ek egyik legnagyobb előnye a költséghatékonyság. Mivel passzívan működnek, nincs szükség drága elemzői csapatokra és aktív portfóliókezelésre. Ez az éves költségekben is megmutatkozik.
Rugalmasság és likviditás
Az ETF-eket a tőzsdén napközben bármikor meg lehet vásárolni vagy eladni, aktuális piaci áron. Ez nagy előny a hagyományos befektetési alapokkal szemben, amelyeknél gyakran csak napi egyszer állapítják meg az árfolyamot.
Adózási előny Magyarországon
Magyar befektetők számára különösen vonzó, hogy ETF-ek Tartós Befektetési Számlán (TBSZ) is tarthatók. Öt év után a hozam teljesen adómentessé válik, ami hosszú távon jelentős különbséget eredményezhet.
Mennyivel olcsóbb az ETF, mint egy hagyományos alap?
A költségek kérdése kulcsfontosságú. A befektetések világában nemcsak a hozam számít, hanem az is, mennyit visznek el a díjak.
Egy tipikus ETF éves költsége (TER) általában 0,07–0,5% között mozog.
Ezzel szemben egy aktívan kezelt befektetési alap éves költsége gyakran 1,5–2,5%, és ehhez még belépési vagy visszaváltási díjak is társulhatnak.
Hosszú távon ez drámai különbséget jelenthet. Ugyanaz a piaci teljesítmény egy alacsony költségű ETF esetében lényegesen nagyobb végösszeget eredményezhet, mint egy drágán kezelt alapnál – pusztán a költségek miatt.
Hol lehet ETF-et vásárolni?
ETF-ekhez brókercégeken és befektetési szolgáltatóknál lehet hozzájutni. Magyarországon több lehetőség is elérhető:
- Nemzetközi és diszkont brókerek, ahol alacsony díjakkal és széles ETF-választékkal találkozhatsz
- Magyar bankok befektetési szolgáltatásai, ahol a kényelem és a személyes ügyintézés az előny, de jellemzően magasabb költségek mellett
- Fintech megoldások, amelyek egyszerű kezelőfelületet kínálnak, de nem minden esetben biztosítanak adóoptimalizált számlákat
Hosszú távú befektetésnél a TBSZ elérhetősége kiemelten fontos szempont.
ETF vs. hagyományos alapkezelői alap – mi a lényegi különbség?
A különbség nemcsak technikai, hanem szemléletbeli is.
Befektetési filozófia
Az aktívan kezelt alapok célja, hogy egy alapkezelő döntései révén felülteljesítsék a piacot. Ez magasabb költségekkel és nagyobb kockázattal jár, ráadásul statisztikailag hosszú távon kevés alap képes tartósan jobb eredményt elérni, mint a piac átlaga.
Az ETF-ek ezzel szemben elfogadják a piaci átlagot, és arra törekednek, hogy azt a lehető legpontosabban és legolcsóbban lekövessék.
Kereskedés és árazás
A hagyományos alapoknál az árfolyam általában naponta egyszer kerül meghatározásra, a vétel és visszaváltás pedig időigényes lehet.
Az ETF-ek viszont folyamatosan kereskedhetők a tőzsdén, valós idejű árfolyamon.
Az ETF nem csodaszer, de egy rendkívül hatékony, átlátható és költségtakarékos eszköz azok számára, akik hosszú távon, tudatosan szeretnének befektetni. Alacsony költségei, széles diverzifikációja és rugalmas kereskedhetősége miatt sok befektető számára alternatívát – vagy éppen jobb megoldást – jelent a hagyományos, alapkezelő által menedzselt befektetési alapokkal szemben.
Források
- Vanguard – ETF education materials
- BlackRock / iShares – ETF alapismertetők
- MSCI index methodology documents
- Morningstar – Fund cost and performance analysis
- MNB – Tartós Befektetési Számla (TBSZ) tájékoztatók
